NFT流动性解决方案|ShardingDAO, Unicly, Alchemy : 如何用衍生品将 NFT 抵押生成 ERC20?

随着 NFT 狂潮横扫全球,对于它的相关研究与应用也逐渐成为讨论的话题。NFT资产可能具有极高的价值,但缺乏流动性,ShardingDAO、Unicly、Alchemy 均通过衍生品来提供流动性。本文将带读者从三种 NFT 协议去看他们如何尝试将不可分割的 NFT 抵押生成易于流通的 ERC20 代币。
(前情提要:干货|比较10家“主流 NFT 交易平台”,新手玩家怎么选择?)
(事件背景:解读|NFT市场的下个大势玩法:碎片化,但被多次示警可能被视为“证券”?)

 

非同质化代币 NFT 近来知名度大增,然而却也衍生资产缺乏流动性、难以推出公认价格等议题。让我们观察 ShardingDAO、Unicly、Alchemy 三种协议,如何尝试通过衍生品的形式,将不可分割的 NFT 抵押生成易于流通的 ERC20 代币。

ShardingDAO

ShardingDAO 是建立在以太坊和 BSC 上的 NFT 分解、合成协议。用户可以将 NFT 分割为标准的 ERC20 代币,从而在 Uniswap 等去中心化交易所上交易。

收藏家也可以通过质押碎片化的代币,并在协议中发起收购要约来获得整个 NFT 的所有权,若要约通过则可获得对应的 NFT。

NFT 所有者均可在协议中质押自己持有的 NFT,以铸造 ERC20 的分片代币,创建者需设定 ERC20 代币的名称、符号以及最低认购金额。

经过 7 天的认购期,如果达到最低认购额,则可以最终发行 ERC20 代币;如果认购失败,需要手动赎回已抵押的加密货币。

在成功认购后,协议会扣除 5% 的分片代币以及 5% 的销售收入,用于在二级市场中提供流动性。NFT 的原始所有者获得 95% 的销售收入以及 5% 的分片代币,90% 的分片代币将按比例分发给认购者。

协议已经扣除用于初始添加流动性的资金与分片代币,用户质押分片代币的 LP 代币可参与挖矿,以获得 SHD 代币奖励。

只有 TVL 排名前十的池子才能获得挖矿奖励,奖励在这些池子间平均分配。如果有新的池子符合条件,则可选择一个前十的池子进行比较,倘若 TVL 超过该池,则可替换掉该池的排名,并开始获得挖矿奖励。

挖矿分为两个阶段,第一个阶段从 2021 年 3 月 23 日开始,为期 21 天,分给以太坊和 BSC 单币质押者。第一阶段结束后,4 月 13 日开始第二阶段,为分片代币提供流动性。开发者 DAO 将分享 20% 的挖矿奖励。

持有 15% 以上分片代币的用户可以发起要约收购剩下的代币,以赎回完整的 NFT。要约发起人需要设定一个收购价(高于当前市场价),并质押自己拥有的分片代币,以及收购剩下的分片代币所需要的费用。

若除要约发起人质押的代币外,剩下的分片代币的持有者中,投反对票的小于等于 25%,则收购要约有效。投票期限为3天,一旦收购成功,NFT 的所有权将转移给要约的发起人,分片代币将全部被销毁。

协议获得了注入初始流动性的 LP 代币中的流动性资金,以及分片代币对应的价值。收益的20%分给开发者 DAO, 80% 将存入平台资金。平台资金直接流入 Shangding Bar,在其中质押 SHD 代币的人将获得收益。

此外,ShardingDAO 中的挖矿还需要推荐连结,用户必须要有邀请码才能加入,加入后也能给别人发邀请码。邀请关系将为挖矿提供助推作用。

Unicly

Unicly 是一个 NFT 的组合、分片及交易协议。Unicly 的整个流程和 ShardingDAO 比较接近,治理代币 UNIC 分发更加公平,没有融资,开发者获得奖励的10%。但 Unicly 的流动性解决方案并不是针对单个 NFT,而是 NFT 的组合。

任何拥有 NFT 的人都可以在 Unicly 上创建自己的 uToken,uToken 认为单个 NFT 的市值有限,通过对一组 NFT 的集合进行分片,uToken 的总体价值更高,能够更有利于 NFT 资产的流动性。

因此,Unicly 允许用户将任意数量的 ERC-721 或 ERC-1155 NFT 锁定到智能合约中创建对应的 uToken。例如,现在协议中比较热门的 uMASK,背后有数十个 Hashmasks 的 NFT;流动性最好的 uDOKI 背后有二十多个 Doki Doki NFT。

uToken 创建后,只有达到既定的条件才能赎回对应的NFT。但是,任何时候创建者都可以在组合中增加 NFT,这个过程只会提升 uToken 的价值,并不会损害持有人的利益,增加了协议的灵活性。

Unicly 本身并不帮助 uToken 的创建者进行初始销售,也不从 uToken 的铸造中获得利润。创建者必须自己为对应的 uToken 创建流动性,uToken 也由创建者自营销售。为了支持 uToken 的交易,Unicly 创建了一个类似 Uniswap 的去中心化交易所,其中包含 uToken、ETH 以及稳定币,UNIC 代币的质押者可以获得部分交易费用分成。

协议也会通过流动性挖矿的形式来激励用户提供 uToken 的流动性,但只有进入白名单的 uToken 才能获得奖励,治理代币 UNIC 的持有人有权进行投票。

每当创建一种 uToken 时,创建者都需要设定好投票解锁对应 NFT 组合的比例,uToken 的持有者可以投票解锁对应的 NFT 组合。如 uDOKI 的解锁比例为 51%,只有当超过 51% 的 uDOKI 持有者投票支持解锁时,才能赎回对应的 NFT,uDOKI 的持有者根据持有比例获得参与竞价的 ETH。

虽然每一种 uToken 对应的是一组 NFT 藏品,但 Unicly 也允许收藏家对单个 NFT 藏品进行出价。在 NFT 组合解锁时,每一个 NFT 的最高出价者都将获得对应的 NFT。

Alchemy

Alchemy 通过将 NFT 封装为可替代、可流通、由去中心化自治组织(DAO)控制的 ERC20 代币,从而允许原来的 NFT 持有人出售部分所有权、创建 NFT 集合并将不可分割的 NFT 转变为流动性资产。

Alchemy 允许 ERC721 代币的所有者创建拥有相关 NFT 资产的 DAO,并由 DAO 的治理代币控制相应的资产。治理代币可以自由交易和转让,从而为 NFT 的所有权创造了流动性市场。治理代币的所有者拥有投票权和 NFT 销售的索赔权,治理代币的价值代表了集合中 NFT 的价值。

每个 NFT DAO 都可以将买断该 NFT 的价格设定为任意值,收藏家将对应的 ETH 转入合同,就可以从 DAO 购买对应的 NFT。NFT DAO 治理代币的持有者可以销毁治理代币以索取用于买断的 ETH。

每一次 NFT DAO 的买断都将向 ALCH DAO 发送少量费用,并分配给 ALCH 金库以及 ALCH 的质押者,ALCH 的持有者可以通过质押 ALCH 代币来获得费用。 ALCH 代币的持有者也控制着 Alchemy 金库,持有人可以通过投票决定如何使用这些资金来管理和发展协议。

Alchemy 将 20% 的代币空投给了持有 NFT 的社群用户,但截至目前,仍有大量用户没有领取,若在 4 月 18 日仍未被领取,剩余代币将用于拍卖,并将所得资金注入金库。

总结

本质上, ShardingDAO、Unicly 和 Alchemy 都是将不可分割的 NFT 抵押后,铸造为可分割与交易的 ERC20 代币,降低用户进入 NFT 市场的门槛。收藏家付出代价后,可以买断、赎回 NFT。

ShardingDAO 与 Unicly 更专注于为优质的 NFT 藏品提供流动性,大部分的治理代币分发给分片代币的流动性提供者。但在 Unicly 中,每一种分片代币背后的抵押品可以由多个 NFT 组成,有利于增加抵押品的价值,从而提供更好的流动性。

Alchemy 更重视分片代币的治理,每抵押一种 NFT,都可以形成 NFT DAO,拥有更广泛的治理权限。

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